中庚小盤價值股票型證券投資基金2021年第2季度報告
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基金管理人:中庚基金管理有限公司
基金托管人:廣發證券股份有限公司
報告送出日期:2021年 07月 15日







中庚小盤價值股票型證券投資基金 2021年第 2季度報告
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§1 重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或
重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人廣發證券股份有限公司根據本基金合同規定,于2021年7月13日復核
了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假
記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基
金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應
仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2 基金產品概況

基金簡稱 中庚小盤價值股票
基金主代碼 007130
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2019年04月03日
報告期末基金份額總額 1,760,130,205.99份
投資目標
本基金在嚴格控制風險的前提下,以價值投資
策略為基礎,通過發掘全市場中小盤價值型上
市公司投資機遇,選擇具備高性價比投資標的
構建組合,力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資策略
本基金是股票型基金,大類資產配置不作為本
基金的核心策略,一般情況下將保持各類資產
配置的基本穩定。在綜合考量市場系統性風險、
各類資產風險溢價、股票資產估值、流動性要
求等因素后,在有效控制投資組合風險的前提
下,進行大類資產配置戰術調整。
本基金股票投資主要依據管理人搭建的"估值-
盈利"模型,采用定量分析與定性分析結合的方
式,重點投資于市場中在細分行業內具備一定
的競爭優勢、業績良好且穩定、價值相對低估
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的小盤價值股票。
業績比較基準
中證1000指數收益率×90%+上證國債指數收
益率×10%
風險收益特征
本基金為股票型基金,屬于較高預期風險、較
高預期收益的證券投資基金品種,其預期風險
與預期收益高于混合型基金、債券型基金與貨
幣市場基金。
基金管理人 中庚基金管理有限公司
基金托管人 廣發證券股份有限公司

§3 主要財務指標和基金凈值表現

3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
1.本期已實現收益 161,349,118.12
2.本期利潤 570,167,731.80
3.加權平均基金份額本期利潤 0.3514
4.期末基金資產凈值 3,174,269,035.07
5.期末基金份額凈值 1.8034
注:1.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動
收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水
平要低于所列數字。

3.2 基金凈值表現
3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
階段
凈值增
長率①
凈值增
長率標
準差②
業績比
較基準
收益率

業績比
較基準
收益率
標準差

①-③ ②-④
過去三個月 23.27% 1.01% 11.35% 0.79% 11.92% 0.22%
過去六個月 28.43% 1.17% 6.15% 1.04% 22.28% 0.13%
過去一年 52.82% 1.32% 11.32% 1.25% 41.50% 0.07%
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自基金合同生效起至

80.34% 1.38% 14.76% 1.37% 65.58% 0.01%
注:本基金的業績比較基準為中證1000指數收益率×90%+上證國債指數收益率×10%。

3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較


§4 管理人報告

4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名 職務
任本基金的基
金經理期限






說明
任職
日期
離任
日期
丘棟榮
本基金的基金經理;中庚
價值領航混合基金、中庚
價值靈動靈活配置混合
基金、中庚價值品質一年
持有期混合基金基金經
理;公司副總經理兼首席
2019-
04-03
-
13

丘棟榮先生,副總經理,
工商管理碩士,歷任群益
國際控股有限公司上海代
表處研究員、匯豐晉信基
金管理有限公司行業研究
員、高級研究員、股票投
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投資官 資部總監、總經理助理。
現任中庚基金管理有限公
司副總經理兼首席投資
官。
注:1.任職日期為本基金基金合同生效日的日期。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券從業人員資格管理辦法》的相關規定。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法
律法規、《中庚小盤價值股票型證券投資基金基金合同》、《中庚小盤價值股票型證券
投資基金招募說明書》的規定,本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,
在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下,為基金份額持有人謀求最大利益。
本報告期內,基金投資管理符合有關法規和基金合同的規定,沒有發生損害基金份
額持有人利益的行為。

4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》和《中庚基金管理有限公司
公平交易制度》等規定,公司采取了一系列的行動實際落實公平交易管理的各項要求。
在投資研究環節,建立資源共享的投資研究信息平臺,確保各投資組合在獲得投資
信息、投資建議或實時投資決策方面享有公平的機會;在交易環節,努力加強交易執行
的內部控制,利用恒生O32系統公平交易功能模塊和其它流程控制手段,確保不同基金
在一、二級市場對同一證券交易時的公平;在事后分析方面,不斷完善和改進公平交易
分析的技術手段,定期對各組合間的同向/反向交易情況進行事后分析,評估不同組合
間是否存在違背公平交易原則的情況。
本報告期內,公司整體公平交易制度執行情況良好,未發現有違背公平交易原則的
相關情況。

4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內,未發現本基金與本公司管理的其他投資組合之間有導致不公平交易和
利益輸送的異常交易。
本報告期內,未出現本公司管理的投資組合參與交易所公開競價同日反向交易成交
較少的單邊交易量超過該證券當日成交量5%的交易。

4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析
2021年二季度,逐步確認經濟基本面走弱,但經濟慣性延續和政策對沖空間仍較大。
二季度 A股市場幾近單邊向上,市場分化顯著,小盤成長風格強勢回歸,但大中盤價值
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股則較為落寞。估值方面,隨著盈利披露,股權風險溢價率回升至中性水平。我們認為
市場核心矛盾仍是結構性高估和低估并存,指數調整成分后進一步拉大分化。
基于產品的定位和投資目標,本基金報告期內,仍堅持低估值價值投資策略,并保
持較高的倉位配置。在持倉風格及行業配置方向上,和業績基準(中證 1000指數)保
持一致,即偏中小市值風格。重點關注兩大投資機會:1、偏成長行業或公司,分布在
電子、軍工、機械、新材料、科創次新股等板塊或行業中,主要是低估值小盤成長股,
這類公司有長期持續的高成長性,估值相對合理且有機會挖掘出超預期股票;2、廣義
制造業中偏傳統的制造業,這類公司性價比非常高,滿足我們提到的三個條件,即需求
增長、供給收縮、細分行業龍頭,比如化工、輕工、有色金屬加工、機械加工等,可以
挖掘出真正的低估值小盤價值股。
站在當前時點,我們自上而下關注市場結構、通脹預期傳導風險,對高估值、高風
險資產保持謹慎。在低估值價值投資策略體系下,自下而上聚焦小盤風格(估值低、回
報高)。同時加強風險管理,竭力使投資組合始終保持較高性價比,力爭獲得可持續的
超額收益。

4.5 報告期內基金的業績表現
截至報告期末中庚小盤價值股票基金份額凈值為1.8034元,本報告期內,基金份額
凈值增長率為23.27%,同期業績比較基準收益率為11.35%。

4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
本報告期內,本基金未出現連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者
基金資產凈值低于五千萬元的情形。

§5 投資組合報告

5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元)
占基金總資產的比例
(%)
1 權益投資 2,942,927,157.61 91.83

其中:股票 2,942,927,157.61 91.83
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 193,557,423.94 6.04

其中:債券 193,557,423.94 6.04

資產支持證券 - -
4 貴金屬投資 - -
5 金融衍生品投資 - -
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6 買入返售金融資產 - -

其中:買斷式回購的買入
返售金融資產
- -
7
銀行存款和結算備付金合

52,177,132.91 1.63
8 其他資產 16,217,008.60 0.51
9 合計 3,204,878,723.06 100.00
注:銀行存款中包含存放在證券經紀商基金專用證券賬戶的證券交易結算資金。

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
代碼 行業類別 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 1,157,980.88 0.04
B 采礦業 197,967,804.00 6.24
C 制造業 1,954,467,210.83 61.57
D
電力、熱力、燃氣及水生
產和供應業
8,669,530.89 0.27
E 建筑業 25,371.37 0.00
F 批發和零售業 157,758,289.66 4.97
G 交通運輸、倉儲和郵政業 30,014,325.96 0.95
H 住宿和餐飲業 - -
I
信息傳輸、軟件和信息技
術服務業
426,857,553.29 13.45
J 金融業 34,721.10 0.00
K 房地產業 - -
L 租賃和商務服務業 141,929,470.82 4.47
M 科學研究和技術服務業 5,832,609.20 0.18
N
水利、環境和公共設施管
理業
14,558,201.61 0.46
O
居民服務、修理和其他服
務業
- -
P 教育 - -
Q 衛生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業 3,654,088.00 0.12
S 綜合 - -
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合計 2,942,927,157.61 92.71


5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 300671 富滿電子 2,512,256 330,713,379.84 10.42
2 002386 天原股份 21,213,192 216,364,166.58 6.82
3 000683 遠興能源 36,854,060 172,108,460.20 5.42
4 603368 柳藥股份 7,837,218 154,706,683.32 4.87
5 603678 火炬電子 2,109,113 142,365,127.50 4.48
6 300280 紫天科技 3,880,122 141,663,254.22 4.46
7 601677 明泰鋁業 6,202,726 121,263,293.30 3.82
8 002111 威海廣泰 6,095,681 110,514,696.53 3.48
9 603995 甬金股份 2,795,605 107,491,012.25 3.39
10 002651 利君股份 8,786,100 106,223,949.00 3.35


5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號 債券品種 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 國家債券 133,704,851.20 4.21
2 央行票據 - -
3 金融債券 2,474,663.60 0.08

其中:政策性金融債 2,474,663.60 0.08
4 企業債券 - -
5 企業短期融資券 - -
6 中期票據 - -
7 可轉債(可交換債) 57,377,909.14 1.81
8 同業存單 - -
9 其他 - -
10 合計 193,557,423.94 6.10

5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(元) 占基金資產凈
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值比例(%)
1 019640 20國債10 1,036,600 103,660,000.00 3.27
2 113615 金誠轉債 232,380 33,983,251.20 1.07
3 019645 20國債15 299,520 30,044,851.20 0.95
4 128141 旺能轉債 105,100 11,565,204.00 0.36
5 128064 司爾轉債 91,633 11,012,453.94 0.35

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。

5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未持有股指期貨。

5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的。通
過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值
水平,采用流動性好、交易活躍的合約品種,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套
期保值等策略進行套期保值操作,以達到降低投資組合整體風險的目的。
本基金還將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖
市場系統性風險、大額申購贖回等特殊情形下的流動性風險。

5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期末未投資國債期貨。

5.11 投資組合報告附注
5.11.1 本基金投資的股票紫天科技發行主體江蘇紫天傳媒科技股份有限公司在報告編
制日前一年內,被中國證監會采取責令改正行政監管措施,違規事實為未及時披露關聯
交易。
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在上述公告公布后,本基金管理人對該公司進行了深入了解和分析,認為上述處罰
不會對紫天科技(300280.SZ)的投資價值構成實質性的負面影響,因此本基金管理人
對該上市公司的投資判斷未發生改變。

5.11.2 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

5.11.3 其他資產構成
序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 -
2 應收證券清算款 -
3 應收股利 -
4 應收利息 2,835,896.59
5 應收申購款 13,381,112.01
6 其他應收款 -
7 其他 -
8 合計 16,217,008.60

5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 113615 金誠轉債 33,983,251.20 1.07
2 128141 旺能轉債 11,565,204.00 0.36
3 128064 司爾轉債 11,012,453.94 0.35

5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
序號 股票代碼 股票名稱
流通受限部分的
公允價值(元)
占基金資產凈值
比例(%)
流通受限
情況說明
1 002386 天原股份 24,975,231.58 0.79
大宗交易
流通受限
注:根據《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細
則》,大股東減持或者特定股東減持,采用大宗交易方式的,在任意連續90日內,減持
股份的總數不得超過公司股份總數的2%;前款交易的受讓方在受讓6個月內,不得轉讓
所受讓的股份。

5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分項之和與合計項之間可能存在尾差。

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§6 開放式基金份額變動
單位:份
報告期期初基金份額總額 1,501,480,049.96
報告期期間基金總申購份額 586,402,986.26
減:報告期期間基金總贖回份額 327,752,830.23
報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以
“-”填列)
-
報告期期末基金份額總額 1,760,130,205.99
注:總申購份額含紅利再投、轉換入份額,總贖回份額含轉換出份額。

§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況

7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
單位:份
報告期期初管理人持有的本基金份額 37,264,804.17
報告期期間買入/申購總份額 -
報告期期間賣出/贖回總份額 17,765,000.00
報告期期末管理人持有的本基金份額 19,499,804.17
報告期期末持有的本基金份額占基金總份額比例(%) 1.11

7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
序號 交易方式 交易日期 交易份額(份) 交易金額(元) 適用費率
1 基金轉換出 2021-06-21 17,765,000.00 -29,997,979.00 0
合計

17,765,000.00 -29,997,979.00

注:基金管理人于2021年6月21日通過直銷柜臺轉換出本基金份額,轉出基金贖回費按
照正常贖回時的贖回費率收取,該筆基金轉換適用的費率為0。

§8 影響投資者決策的其他重要信息

8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
本基金本報告期內未出現單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況。

8.2 影響投資者決策的其他重要信息
本基金本報告期內未發生影響投資者決策的其他重要信息。

§9 備查文件目錄
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9.1 備查文件目錄
1.中國證監會批準設立中庚小盤價值股票型證券投資基金的文件
2.中庚小盤價值股票型證券投資基金基金合同
3.中庚小盤價值股票型證券投資基金招募說明書
4.中庚小盤價值股票型證券投資基金托管協議
5.中庚小盤價值股票型證券投資基金基金產品資料概要
6.中庚基金管理有限公司業務資格批復、營業執照和公司章程
7.報告期內中庚小盤價值股票型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告
8.中國證監會要求的其他文件

9.2 存放地點
上海市浦東新區陸家嘴環路1318號星展銀行大廈703-704

9.3 查閱方式
投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。
投資者對本報告書如有疑問,可咨詢本基金管理人。
客服電話:021-53549999
公司網址:www.zgfunds.com.cn


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