好買每周公募基金推薦(2021年9月6日)

美國8月制造業PMI數據公布,錄得 59.9,較上月上升 0.4;8 月ADP 新增就業人數錄得 37.36 萬人,較上月新增增加 4.75 萬人;8月新增非農就業人數 23.5 萬人,較上月減少 70.8 萬人;7 月全部制造業新增訂單數據公布,錄得 4919.77 億美元,較上月減少 429.29億美元。整體來看美國非農就業數據不及預期,加息預期持續回落。

限時主題

非農就業數據不及預期,加息預期回落

美國8月制造業PMI數據公布,錄得 59.9,較上月上升 0.4;8 月ADP 新增就業人數錄得 37.36 萬人,較上月新增增加 4.75 萬人;8月新增非農就業人數 23.5 萬人,較上月減少 70.8 萬人;7 月全部制造業新增訂單數據公布,錄得 4919.77 億美元,較上月減少 429.29億美元。整體來看美國非農就業數據不及預期,加息預期持續回落。

首只外資公募基金產品大賣60億元,提前結束募集

  據第一財經新聞,首家外資獨資公募基金貝萊德基金的首只產品大賣60億元,在9月3日提前結束募集。這只名為“貝萊德中國新視野混合型證券投資基金”的公募基金產品,是偏股型混合基金,于8月30日起公開發售。其發售公告顯示,原計劃認購截止時間為9月10日。據記者了解,中信證券、建設銀行這兩大頭部券商、銀行渠道為此次的“帶貨”主力。貝萊德是全球最大的資產管理公司之一,截至2021年6月30日,全球總資產管理規模近9.5萬億美元。但即便是全球巨頭,到了中國,也不能忽視渠道的重要性。近兩年來國內爆款基金頻出,單日募集金額超百億的不在少數,但對于外資機構而言,60億元已可謂“天文數字”。2017年來,從WFOE PFM(外商獨資企業私募基金管理人)開始做起的外資資管機構,由于存在渠道不熟、私募門檻高(100萬元起投)、業績曲線尚未建立等原因,每次募集金額要上億都存在挑戰,5000萬元是普遍現象。因此,貝萊德此次打響了“頭炮”,似乎也給了其他正在籌備“私轉公”的外資機構信心。

推薦基金

519133 海 富通改革驅動:近期市場分化劇烈。熱門板塊諸如煤炭鋼鐵等上漲幅度較大,而中小盤強于大盤的趨勢也在持續。 目前貨幣政策大幅轉向的概率不大,指數大跌的概率較低,考慮到當前市場比較極端的行情結構,建議以配置均衡,風格均衡的產品為主。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   精選投資

股票型基金:市場分化明顯,成交再創新高

經歷了前期的上漲趨勢后,A股市場在本周走出分化行情,表征大盤整體走勢的中證全指與滬深300指數微幅上漲,中證500指數延續前期強勢表現,而創業板指出現較大下跌,最終滬深300、中證500、創業板指本周漲跌幅分別為0.33%、1.37%、-4.76%;市場活躍度在前期高位基礎上繼續上升,本周平均日成交額突破1.5萬億元;北向資金維持前期的凈流入趨勢,全周累計凈流入279.27億元。行業方面,受益供給側邏輯的煤炭等周期板塊領漲,穩增長預期升溫下建筑、房地產也較好表現;前期景氣度較高且漲幅較大的電子、國防軍工和有色金屬表現不佳。2、多重因素疊加,行業輪動加速:(1)穩增長預期抬升:8月增長數據可能仍偏弱。8月經濟金融數據下周將陸續發布,8月國家統計局公布的制造業PMI回落至50.1%,非制造業中的服務業PMI回落至45.8,自去年3月以來首次跌破榮枯線,雖然國內經濟活動受疫情影響較大,但數據仍明顯低于市場預期,盡管8月PMI有所回落,但市場對“穩增長”的預期升溫,地產、基建等老經濟有所表現,前期景氣度較高且漲幅較大的成長板塊明顯回調;(2)市場對于政策擔憂的情緒有所好轉:中央全面深化改革委員會會議強調“加強反壟斷反不正當競爭監管力度”的同時,也肯定了“防止資本無序擴張初見成效,市場公平競爭秩序穩步向好”。盡管政策不確定性依然存在且國內增長壓力加大,但港股市場,尤其是以科技股為主的成長板塊上周延續上行勢頭。恒生科技指數自8月底低點以來已經反彈逾11%,幾乎重回八月初水平。(3)周期貝塔仍在作用,消費依然承壓:本周A股中報披露完畢,全A/非金融盈利增長分別為43.7%/80.1%,基本符合預期;上游周期行業增長相對亮眼,凈利潤率創近十年新高,消費增長相對疲弱,與以往不同,次輪周期行情是由“供給收縮”帶來高景氣,韌性更足。結合上周的消息面和市場反饋,過去一段時間高景氣賽道的擁擠交易將有所緩解,板塊熱點更加均衡,行業輪動特性或將愈加突出。3、市場短期波動加劇,結構性機會豐富:從市場活躍度看,A股仍延續6月份以來的高活躍度,平均日成交額超1萬億元,參考歷史經驗,高交易額下,市場波動往往更加劇烈。但從政策面及流動性上考量,市場不存在系統性風險,短期市場的結構性邏輯大于總量,結構性機會豐富。

推薦基金

450009 國富中小盤:趙曉東通過經營現金流對利潤的比例,結合ROE和估值指標篩選核心企業。極其看重企業風險,用較低的風險獲得相對較高的收益。

005354 富國滬港深行業精選:低換手、長期持有是基金經理汪孟海的操作風格。在滬,港,深三地,選取最具有競爭力和最具有性價比的企業,是基金經理的投資原則。中長期來看,有核心競爭力的企業具有穿越周期的能力。

001975 景順長城環保優勢:銳文堅持把握住心中的“錨”不動搖,即產業趨勢、優秀的公司以及合理的估值。不會因為市場的短期波動或情緒擾動而左右投資判斷,堅定把握未來成長行業和成長股的投資機會,長期聚焦科技類成長股。

001714 工銀瑞信文體產業:基金行業布局廣泛,袁芳動態調整對宏觀及中微觀的研究,不斷調整組合的行業配置。從結果看基金經理的策略仍為alpha+beta的收益,目前偏成長的組合使得未來基金的凈值有望穩定成長。

001856 易方達環保主題:基金經理祁禾重視企業的競爭優勢,通常都是具有較強盈利能力與ROE的企業;投資選股時,關注國際化程度高的企業,尋找有望成為世界級龍頭的好公司;基金經理投資偏左測,不太喜歡做右側,經常會在估值底部磨一段時間;祁禾選擇聚焦于自己擅長、熟悉的制造業,并且集中持股不做分散。

債券型基金: 流動性整體壓力不大,債市仍有下行空間

受近期國內疫情汛情等因素影響,8月經濟景氣度繼續回落,下半年經濟下行壓力加大。從需求端看,受疫情影響,國內消費修復受阻;海外供給漸次修復,出口回落壓力增大;投資方面,地產投資增速下行趨勢較為確定,基建投資增速維持低位;從供給端看,工業生產延續放緩態勢,服務業景氣度顯著回落。本周央行召開金融機構貨幣信貸形勢分析座談會指出,全球疫情仍在持續演變,外部環境更趨嚴峻復雜,國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡,保持信貸平穩增長仍需努力。要統籌做好今明兩年宏觀政策銜接,保持貨幣政策穩定性,增強前瞻性、有效性,把服務實體經濟放到更加突出的位置,以適度的貨幣增長支持經濟高質量發展,助力中小企業和困難行業持續恢復,保持經濟運行在合理區間。降準之后政策進一步指向寬信用,但寬信用政策引而未發。降準之后央行和銀行均縮表,寬信用還需資產端驅動銀行擴表。債市策略方面,短期來看,寬信用效果仍然將受到地產調控等因素的約束,在貨幣政策持穩的基調下,預計寬信用和資產荒緩解的過程會較為緩慢,在寬信用政策逐步落地的過程中,資產荒可能還會延續一段時間。加之9月流動性整體壓力不大,在基本面走弱預期等利多因素下,債市仍有下行空間。

推薦基金

217022招商產業: 該基金通過信用下沉,精選信用債,通過較高票息,保證無論債市整體牛熊,均能保持不錯收益。

004705南方祥元: 管理人投研實力較強,基金經理宏觀分析框架較完整,利率波段操作較精準,適當國債期貨對沖風險,嚴控信用風險,不貿然拉長久期。

QDII基金: 貨幣政策“易松難緊”,信用風險較低

貨幣政策方面,7月份FOMC會議紀要顯示美聯儲可能在今年年底前進行QE減量。7月份會議紀要顯示,隨著幾個月來美國通脹率上升幅度超出預期而且就業市場增速也正在取得進展,美聯儲官員對年底前放慢資產購買計劃展開了討論。雖然本次會議紀要與三周前相比并未出現新的變化,但仍引發投資者憂慮,全球市場普遍承壓。短期而言,我們認為美聯儲不會立刻掉頭收緊流動性。中長期來看,待美聯儲政策轉向預期更明確時,美債利率會進一步提高。而利率走高會帶帶動美元指數上漲,美元回流可能引發新興市場震蕩。與此同時,短期寬松的利率環境仍未改變。在民主黨上臺后,積極的財政刺激及基建擴張計劃,預計也將使得貨幣政策“易松難緊”。而投資人所擔心的信用風險,從當前美國工業、能源、可選消費等行業的CDS(credit default swap)來看,當前市場在交易的違約率基本已經回到疫情前水平,處于較低水平。這也意味著當前市場預期樂觀,美債的信用風險整體可控。整體而言,美國高收益債估值相對合理,預期信用風險可控,預期波動較小,投資人可適當進行配置。

推薦基金

100061富國中國中小盤混合QDII詳細,購買香港市場目前估值處于合理區間,相較A股存在折價,具有顯著配置價值。短期應當關注海外市場影響。

000934國富大中華精選: 基金經理徐成有豐富的海外投資經驗,基金管理業績中長期居前。與徐成穩健為主、靈活增強的投資風格相關,其強調自上而下對經濟周期進行景氣度判斷后按照MSCI中國指數的行業配置情況來確定超配或低配,保持了產品中長期收益風險特征的穩定性。

風險提示:

投資有風險。金融產品的過往情況并不預示其未來表現。相關信息僅供參考,不構成投資建議。投資人請詳閱金融產品的相關法律文件,了解產品風險收益特征,根據自身資產狀況、風險承受能力審慎決策,獨立承擔投資風險。本文件任何內容不得視為本公司及本公司雇員存在任何直接或間接主動推介相關產品的行為。投資有風險,決策需謹慎。請仔細閱讀本文件中重要法律申明和風險提示。

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